南京糖酒会 | 啤酒市场增速放缓,如何寻找下一个增长蓝海?
2024-08-23
作者:编辑近年来,与进入新一轮调整周期的白酒不同,稳居第二大酒种的啤酒,似乎呈现出“一路向好”的发展态势。
据中国酒业协会数据,2023年,我国啤酒行业实现销售收入1863亿元,同比增长8.6%;实现利润总额260亿元,同比增长15.1%。
有不少业内人士认为,啤酒是近年来酒水板块中表现最佳的酒类。
然而,随着近期国内多家啤酒企业2024年半年报的揭晓,情况好像有些“事与愿违”。
有两点值得关注:一是,多份财报揭露出一个残酷的事实——啤酒的销量及营收似乎涨不动了;二是,普通产品下滑明显,中高档产品成为营收主力。
半年报的侧影——“涨不动”
8月19日,华润啤酒2024年中期业绩显示,2024年上半年其未经审计的综合营业额为237.4亿元,同比减少0.5%。其中,啤酒业务营业额同比下降1.4%,达225.7亿元;啤酒销量同比下降3.4%,约为634.8万千升。
不一而足,其他啤酒企业也有着类似遭遇。
高端啤酒龙头——百威亚太,2024年上半年营收、销量均下滑。其首席执行官及联席主席杨克表示:“受到中国行业表现放缓的负面影响。”
据了解,百威亚太西区(主要包含中国、印度等市场)2024年上半年的销量、吨价也分别同比减少7.2%、0.7%。
此外,有进口食品第一股之称的品渥食品,旗下“瓦伦丁”啤酒2024年上半年销售额也表现不佳,约为5387.72万元,同比下滑20.86%。
而一些啤酒企业即便实现正增长,增速或增幅也不理想。
燕京啤酒今年上半年啤酒产品营收总计约73.88亿元,同比增长约4.63%,相较于去年同期的9.51%,增速减少了51.31%。
而重庆啤酒上半年啤酒销量同比增长3.3%,惠泉啤酒同比增长0.24%的增速,也处于近年来的较低水平。
对于上述变化,多家企业将原因归咎于去年同期高基数、国内消费力不足,以及局部地区遭遇强降雨天气。
那么,抛开不可抗因素的影响,啤酒行业是否也正在“受灾”,其未来增量的主要来源是什么?
低端见顶,有效利润依靠中高端成大势所趋
一个不争的事实是,近年来,国内啤酒市场的增长在放缓。
从产量来看,啤酒行业产量自2013年达到顶点以来,经过长达7年的下跌,从年产4982.79万千升到3411.11万千升,跌幅约为 31.54%。
尽管近3年来产量有所回升,但幅度甚小。国家统计局数据显示,2024年上半年,中国规模以上啤酒企业累计产量1908.8万千升,同比增长仅0.1%。
在此之下,国内啤酒销量整体也呈下滑趋势。
2013年我国啤酒销量为5058.2万千升,到2023年下降至3789万千升,跌幅约为25.09%。
值得注意的是,产、销量下滑的同时,啤酒销售收入及利润却在攀升。
尤其是2018年以来,5年间,啤酒销售收入从1474.5亿元增至1863亿元,利润总额从121.85亿元增至260亿元,增幅分别约为26.35%、113.38%。
啤酒行业为何会出现这一“背道而驰”的现象?
实际上,关于这一问题业界早就有所研判,即啤酒行业正经历增量获取由量至价,企业竞争从份额转向利润的转变。
只是随着啤酒行业逐步进入存量增长时代,这一转变正不断显化。
一个很明显的现象是,2017年以来,各大啤酒企业纷纷加快产品结构优化,陆续推出了中高档产品。
如今,这些中高档产品已逐渐成为啤酒企业的主力产品,其营收所占份额也在不断攀升。
最新公布的财报数据,也很好地反映了这一点。
以华润啤酒为例,2024年上半年,华润啤酒中档及以上啤酒销量占比首次在上半年超过50%,高档及以上啤酒销量同比增长超过10%。
此外,虽然上半年华润啤酒营业额出现下滑,但其整体啤酒平均销售价格却同比上升2.0%,毛利率上升0.6个百分点至45.8%。
高端化的拉动在今年上半年取得“营、利双收”的燕京啤酒身上更为明显。
2024年上半年,燕京啤酒中高档产品与普通产品分别实现营业收入50.64亿元、23.24亿元,同比提升10.61%、-6.41%;分别占主营业务收入比例的68.54%、31.46%。
有证券机构曾预计,2024年啤酒吨价将保持3%-5%的增长,在此之下,啤酒均价与毛利率也将随之提升。
不难发现,当前国内啤酒行业正处于转型期,虽难免受到高端化受阻的阵痛,但总体来看,产业结构升级、高端化推进仍是大势所趋,并成为啤酒企业寻求新增量的关键所在。
2024旺季已过,啤酒行业表现虽低于预期,但其今年的成绩仍未盖棺定论,对于中国啤酒下半年的发展,酒食新消费将持续关注。